Cass: объемы грузоперевозок в августе достигли 4-летнего максимума; ставки на линейные перевозки снижаются третий месяц подряд

Согласно данным, предоставленным Cass Information Systems в среду, объем грузовых перевозок в августе достиг более чем четырехлетнего максимума. Стоимость фрахта снова увеличивалась по сравнению с уровнем 2021 года, но более медленными темпами.

Индекс Cass Freight показал, что поставки выросли на 3,6% в годовом исчислении в августе и были на 5,5% выше, чем в июле, с учетом сезонных колебаний. Кроме того, июльские данные были пересмотрены в сторону увеличения на 1,9% в годовом исчислении по сравнению с первоначальным отчетом, который показал рост на 0,4%. Августовский показатель был лучшим с мая 2018 года и не соответствует сигналам ослабления рынка грузовых перевозок.

«Этот набор данных превосходит большинство других показателей грузоперевозок за август, но некоторые из слабых показателей за август взяты из данных о спотовом рынке, — прокомментировал Тим Денойер из ACT Research. – Так что в какой-то степени более сильные данные Cass отражают продолжающийся переход от спотового рынка к контрактному».

Денойер также объяснил скачок объемов другими факторами, такими как выход Китая из карантина, накопление запасов перед праздниками и ослабление ограничений на поставку у производителей автомобилей. Он предупредил, что «улучшение может быть неустойчивым, особенно в связи с усилением давления на чувствительные к процентным ставкам сектора, такие как средства производства и жилье».

Ухудшение ситуации на спотовом рынке автоперевозок доминировало в отраслевых дискуссиях с весны, поскольку количество грузов сократилось, а большое количество водителей, перешедших на самостоятельную работу, нарушили очень напряженную динамику спроса и предложения. Изменение фундаментальных факторов привело к снижению спотовых ставок почти на 40% по сравнению с пиковым значением. Тем не менее, перевозчики с большей частью своих грузов, переданных по контракту, особенно в рамках договоренностей о выделенных мощностях, столкнулись с гораздо более сдержанным падением ставок.

На конференции для инвесторов на прошлой неделе команды менеджеров некоторых крупнейших перевозчиков страны заявили, что, несмотря на снижение спроса, их автопарки каждый день полностью загружены.

Глава Werner Enterprises (NASDAQ: WERN) Дерек Лезерс указал на возможность того, что контрактные ставки останутся положительными в 2023 году. Его ожидания основаны на том, что поставки оборудования по-прежнему ограниченны и существует вероятность того, что недавно выданные разрешения на осуществление коммерческих перевозок теперь, когда спотовый рынок перевернулся, будут отменены.

Данные о расходах Cass, измеряющие общую стоимость фрахта, включая топливо, выросли на 20,4% в годовом исчислении и были на 2,1% выше, чем в июле, с учетом сезонных колебаний. Годовой темп роста в июле также был пересмотрен на 80 базисных пунктов в сторону повышения. Увеличение расходов было связано с увеличением количества отгрузок на 5,5%, что было частично компенсировано снижением предполагаемых ставок на 3,2%. Предполагаемые ставки выросли на 16,3% в годовом исчислении, что является самым медленным ростом с мая 2021 года.

В отчете говорится, что от 7 до 8 процентных пунктов годового роста расходов, вероятно, были связаны с более высокими ценами на топливо. Однако снижение цен на дизель с июля по август, вероятно, стало причиной последовательного снижения ставок в течение месяца.

При нормальной сезонности на оставшуюся часть 2022 г. индекс будет расти на 24% в годовом исчислении в течение всего года. Прогнозируемое время того, когда набор данных о расходах может стать отрицательным, было перенесено на два месяца назад, на февраль.

«В связи с тем, что в этом году жесткий баланс спроса и предложения на рынках грузоперевозок в США значительно снизился, отраслевые показатели достигли максимума и в ближайшие месяцы резко снизятся, — продолжил Денойер. – Хотя грузоотправители пока не видят реальной экономии, такое облегчение весьма вероятно в 2023 году, что является долгожданной новостью для более широкой инфляционной картины».

Индекс линейных перевозок TL, который не включает топливо и аксессуары, в августе вырос на 7,4% в годовом исчислении, но снизился на 1,8%, по сравнению с июлем. Август ознаменовался третьим подряд месяцем последовательного снижения.

«В месячном исчислении индекс линейных перевозок Cass упал на 1,8%, как и в июне и июле, — сказал Денойер. – Четкость изменения тренда за последние три месяца довольно ошеломляющая: после 22-месячного цикла роста, составлявшего в среднем 1,2% в месяц, в июне индекс упал в месячном исчислении на 1,76%, 1,78% и 1,83% в июне, июле и августе соответственно».

Он отметил, что снижение спотовых ставок в этом году в преддверии Дня труда противоречило тенденции последних двух лет, когда наблюдался рост от среднего до высокого однозначного числа. Хотя оба эти сезона были активными сезонами ураганов, Денойер сказал, что на ставки влияет не только плохая погода.

«Мы считаем, что расхождение между тенденцией ставок в начале сентября этого года и двумя предыдущими в основном связано с ослаблением рыночного баланса. Восстановление отгрузки пока недостаточно, чтобы перевесить нынешние темпы роста на 4-5% количества водителей и траков класса 8».

Данные, используемые в индексах Cass, получены из транспортных счетов, оплаченных Cass (NASDAQ: CASS), поставщиком решений для управления платежами. Cass ежегодно обрабатывает кредиторскую задолженность по фрахту на сумму 37 миллиардов долларов от имени клиентов.