Выводы о состоянии грузовых перевозок: низкие ставки и низкий показатель OTRI скрывают улучшения на рынке

Низкие ставки и процент отклонения исходящих тендеров в сочетании с относительно высокими объемами являются особенностями нынешней ситуации на рынке грузоперевозок.

Это один из выводов сентябрьского вебинара FreightWaves «Состояние грузовых перевозок», на котором директор отдела анализа рынка грузовых перевозок Зак Стрикленд взял интервью у генерального директора FreightWaves Крейга Фуллера.

Вот некоторые из ключевых тем вебинара.

Дисбаланс объема и мощностей искажает восприятие

Фуллер, ссылаясь на данные FreightWaves SONAR, сказал: «Мы наблюдаем текущий объем на более высоком уровне, чем когда-либо в этом году, и он продолжает ускоряться в течение всего года». Однако участники рынка грузовых перевозок часто приходят к выводу, что условия слабые.

«Они говорят об избыточных мощностях, переизбытке количества траков», — сказал Фуллер. Данные об объемах «на самом деле довольно надежны», сказал он, показывая диаграмму индекса объема исходящих тендеров SONAR (OTVI). Человек, глядя на данные без учета ставок, «сказал бы, что это похоже на действительно сильное восстановление», и уровни, «определенно выше тех, с которых мы начали год».

Но «спросите любого на рынке, и они с вами не согласятся. И причина, по которой они этого не видят, заключается в том, что у нас на рынке был избыток мощностей, и он все еще существует».

Все это объединяет данные об отклонении тендеров, отраженные в Индексе отклонения исходящих тендеров, который обычно держится на уровне менее 5% в течение нескольких месяцев.

Цифровые брокерские компании помогают мелким перевозчикам оставаться в бизнесе

«Многим мелким компаниям удавалось держаться тогда, когда раньше это было невозможно, потому что доступ к грузам стал намного проще, чем когда-либо в прошлом», — сказал Фуллер. И причиной этого является «распространение таких компаний, как Uber Freight (NYSE: UBER) и Convoy». Но дело не только в цифровых брокерских компаниях; Фуллер сослался на «массовый рост C.H. Robinson (NASDAQ: CHRW) за последнее десятилетие». Брокерские компании в целом 15 или более лет назад просто занимались «вещами, которыми никто заниматься не хотел». Но, по словам Фуллера, он обнаружил, что с ростом брокерских компаний некоторые компании начали вытеснять автотранспортные компании из списков, с которыми работают грузоотправители, давая тем перевозчикам, у которых есть рабочие отношения с брокерами, шанс получить более выгодные грузы.

Разрыв между контрактными и спотовыми ставками предполагает, что нижняя точка рынка, возможно, была достигнута

Разница в SONAR между контрактными и спотовыми ставками составляет около 62 центов за милю, и этот разрыв остается стабильным. «Я, конечно, не думал, что мы увидим нижнюю точку рынка при контрактных ставках на уровне 62 центов за милю [больше спотовых ставок]», — сказал Фуллер. Но учитывая, что разница оставалась стабильной в течение значительного периода времени и что спотовые ставки находятся на уровне, который вряд ли упадет ниже, «если мы не столкнемся с экономическим коллапсом, я не думаю, что наступит ситуация, при которой контрактные ставки станут намного ниже,» — сказал Фуллер.

Интермодальные перевозки действуют иначе, чем раньше

В прошлом компании по железнодорожным перевозкам теряли долю рынка из-за таких проблем, как обслуживание, доступность шасси и «вещи в этом роде», сказал Фуллер. А учитывая низкие ставки на автоперевозки, интермодальным перевозчикам становится трудно возвращать клиентов. Но «многие интермодальные перевозчики осознали, что им приходится бороться за долю рынка, и учитывают это в своих предложениях», — сказал Фуллер. В результате у перевозчиков, у которых дела идут хорошо, «есть мощности, подключенные к железным дорогам». Кроме того, на нынешнем рынке товаров сокращение запасов является главной задачей в течение многих месяцев, а интермодальная доставка «работает не очень хорошо, когда у вас очень сжатые сроки», сказал Фуллер. Но поскольку быстрое пополнение запасов не является приоритетом, «это благоприятствует интермодальным перевозкам».

Приближающееся десятилетие Мексики пойдет на пользу Техасу

Полное доминирование Китая в отправке промышленных товаров в США ослабевает в пользу Мексики, и данные о трансграничных перевозках в таких местах как Ларедо, штат Техас, подтверждают это, сказал Фуллер. Он отметил, что Ларедо является наиболее быстрорастущим рынком для ввоза товаров в США. Он также отметил, что в следующем году Мексика будет выбирать нового президента. Поскольку опросы указывают на популярность политического лидера Мехико Клаудии Шейнбаум Пардо, Фуллер заявил, что Мексикой, возможно, будет руководить кто-то, кто будет проводить «очень дальновидную экономическую политику». «Она думает о том, как вывести в онлайн внутреннюю часть Мексики, а не только границу», — сказал Фуллер. Учитывая это, «я думаю, что у Мексики есть шанс подняться. Это будет десятилетие Мексики». И вместе с этим произойдет перемещение большой части экономической активности в Техас, добавил он.