Uber Freight ожидает «широкой рецессии объемов» в 2023 году

На прошлой неделе Uber Freight, подразделение Uber, предоставляющее логистические услуги (NYSE: UBER), опубликовало пессимистичный отчет о мировых рынках грузоперевозок за первый квартал. Индексы мощностей превышают индексы спроса для большинства видов транспорта, что ведет к снижению ставок.

Что касается FTL-перевозок в США, Uber Freight заявила, что «рецессия на спотовом рынке» в 2022 году перейдет в «широкую рецессию объемов» в 2023 году, поскольку начинает ощущаться снижение потребительских расходов, что замедляет пополнение запасов и, в конечном итоге, производство. Ссылаясь на данные FTR, Uber Freight прогнозирует снижение использования траков в течение более длительного времени, а также то, что с рынка уйдет больше мощностей.

FreightWaves поговорили об отчете с Мазеном Данафом, старшим экономистом Uber Freight.

«Если посмотреть на 2022 год, мы увидим рецессию, в основном ограниченную спотовым рынком, — сказал Данаф. — Больший объем переходил от спотового рынка к контрактному, но общий размер пирога не изменился. Но затем во второй половине [2022 года] весь пирог стал уменьшаться. Этому способствовало несколько факторов, начиная с избытка запасов. Затем в третьем квартале мы увидели значительное снижение импорта, а в четвертом квартале – снижение производства в обрабатывающей промышленности и личного потребления. Все это происходило, когда рынок все еще был действительно перенасыщен».

Принимая во внимание данные Бюро статистики труда (BLS) о занятости в сфере грузоперевозок на дальние расстояния (рост на 9% в годовом исчислении) наряду с новыми разрешениями на перевозки и аннулированием таких разрешений, Данаф утверждает, что отрасль грузовых перевозок в Соединенных Штатах все еще перегружена. Большая часть новых малых перевозчиков, которые вышли на рынок в 2021 году, чтобы воспользоваться преимуществами заоблачных спотовых ставок, сделали это за счет дорогого оборудования, страховки и топлива — и эти перевозчики уходят с рынка. Этот процесс идет полным ходом, о чем свидетельствует рост отзывов разрешений на грузоперевозки.

Мощности по-прежнему большие

Индекс отклонения исходящих тендеров FreightWaves SONAR (OTRI), который измеряет процент грузовых перевозок, заявленных грузоотправителями и отклоненных перевозчиками, в среднем по стране составляет 3,4%. Грузовые перевозчики принимают почти все грузы, которые могут получить. Год назад OTRI был на уровне 18,9%. Согласно Данафу, теперь, чтобы усилить понижательное давление на ставки, грузоотправители перевозят меньшие объемы, хотя это зависит от отраслевой вертикали.

«В прошлом году мы увидели, что запасы по всем направлениям выросли на 10-30% в зависимости от рассматриваемого сектора, — сказал Данаф. — Бюро переписи публикует данные по разным вертикалям, но один из самых высоких показателей роста из-за отложенного спроса был в секторе автомобилей и запчасти. Была огромная нехватка автомобилей из-за нехватки полупроводников и других компонентов, что также повлияло на нехватку траков класса 8. За последние три-четыре месяца розничные продавцы истощали свои запасы, и уровни снизились в течение двух-трех месяцев с рекордно высокого уровня в нескольких секторах — товары общего назначения, универмаги, мебель. Но этого не произошло с автомобилями и запчастями из-за отложенного спроса».

Вот почему грузоотправители во многих секторах осторожно подходят к пополнению запасов, следя за растянутыми кошельками потребителей.

«Волатильность спроса зависит от типа грузоотправителя — существует огромное разнообразие, — сказал Данаф. — В потребительских товарах, особенно в товарах кратковременного пользования для повседневного потребления, таких как еда и напитки, почти не наблюдается изменений спроса и не наблюдается спада объемов. Но грузоотправители, связанные с жилищным сектором, могут столкнуться со значительным падением объема. Весь жилищный сектор рухнул за последние несколько месяцев. Многие грузоотправители пришли к выводу, что трудно предсказать будущее, и волатильность может сохраниться».

Данаф отметил, что грузоотправители, смирившиеся с постоянной волатильностью, все чаще используют привязанные к индексу ставки или долгосрочные ставки, плавающие в соответствии с согласованным индексом.

Uber Freight считает, что минимальные ставки и суровая бизнес-среда для мелких перевозчиков могут вытолкнуть из отрасли достаточные объемы мощностей, чтобы начался еще один цикл жесткого рынка во второй половине года.

Данаф считает, что, хотя облегчение со стороны спроса вряд ли произойдет, поскольку положительных тенденций очень мало, возможно, грузоотправители окажутся в дефиците до конца года.

«Маловероятно, что потенциальная напряженность во втором полугодии будет обусловлена спросом, — сказал он. — Сезонно, во второй половине года, после июня мы начинаем видеть рост ставок. Вторым фактором может быть уменьшения предложения, особенно когда перевозчики поймут, что они нанимают слишком много работников. Они могут уменьшить свои мощности. По данным BLS, занятость в FTL-перевозках на дальних расстояниях на 9% выше, чем в прошлом году — это огромный рост. Таким образом, эта напряженность может быть связана с сокращением предложения».

«Мы смотрим не только на трудоустройство. Смотрим на владельцев-операторов. Мы смотрим на новые разрешения на перевозку и аннулирования разрешений, а также на то, сколько перевозчиков уходит из-за страховки, низких спотовых ставок, высоких цен на дизель».