Стремительный рост инфляции и резкое падение ставок провоцируют «Великую чистку» в сфере грузоперевозок

Последний крах рынка грузоперевозок произошел в 2019 году. Для небольших автопарков текущий рынок может оказаться еще хуже.

Крах рынка грузоперевозок в 2019 году был вызван двумя факторами: замедлением грузоперевозок из-за тарифов на импорт из Китая и притоком новых автопарков, наводнивших рынок, несмотря на то, что ставки продолжали падать.

Грузоперевозки — это товар, и любой, кто был на товарных рынках, понимает, что движение на одной стороне рынка необязательно должно быть резким, чтобы изменить баланс спроса и предложения и вызвать значительные колебания цен.

Если исключить стоимость дизеля из спотовых ставок, вот как выглядел рынок в 2019 году (Dry Van за милю):

Низкие: $1,51
Средние: $1,59.
Высокие: $1,75

Мы приближаемся к минимальному уровню спотовых ставок в 2019 году с поправкой на инфляцию

Сейчас у автотранспортных компаний операционные расходы намного выше, чем в 2019 году, даже если не считать расходы на топливо. Эксплуатационные расходы каждого автопарка будут разными, но, используя данные TCA, ACT и собственный анализ, FreightWaves сделали некоторые выводы об увеличении затрат автопарков в 2022 году по сравнению с 2019 годом.

Предполагая, что автопарк, который в среднем проезжает 6 500 миль на трак в месяц, купил в 2019 году четырехлетний подержанный трак за 50 000 долларов плюс налог с продаж, финансируемый в течение пяти лет под 5% годовых, ежемесячный платеж будет составлять около 0,15 доллара за милю. Поскольку во время пандемии цены на подержанные траки резко выросли, прошлой осенью четырехлетний подержанный трак стоил 77 000 долларов. Если бы транспортное средство финансировалось на аналогичных условиях, стоимость мили составляла бы около 0,23 доллара.

Сотрудник-водитель с опытом работы в автопарке с высокой заработной платой может рассчитывать на заработок около 0,62 доллара за милю. В 2019 году тот же водитель заработал бы около 0,47 доллара за милю.

Более высокие переменные эксплуатационные расходы включают страхование (+0,02 доллара за милю), техническое обслуживание (+0,06 доллара за милю), оборудование (+0,08 доллара за милю) и заработную плату водителя (+0,15 доллара за милю).

В целом, в 2022 году увеличение переменных расходов для операторов автопарков было как минимум на 0,31 доллара за милю больше по сравнению с 2019 годом. Эти цифры, вероятно, занижены, поскольку они не включают увеличение расходов, связанное с операциями бэк-офиса и вспомогательным персоналом, которые могут сильно различаться в зависимости от автопарка.

Скорректировав цифры за 2019 год, общие ставки за милю:

1,82 доллара (низкие)
1,90 доллара (средние)
2,16 доллара (высокие)

Текущая спотовая ставка (без вычета на топливо) составляет 1,95 доллара за милю. С учетом переменных расходов спотовые ставки на грузоперевозки с мая 2022 года соответствовали ставкам 2019 года — 2,16 доллара за милю и с тех пор снизились на 0,21 доллара за милю. Скорее всего, ставки снизятся. В мае ставки обычно одни из самых высоких за весь год, а июль и август — одни из самых слабых месяцев.

Вполне возможно, что в июле спотовые ставки упадут ниже минимума 2019 года с поправкой на инфляцию в размере 1,82 доллара за милю, поскольку, похоже, что в краткосрочной перспективе рыночные катализаторы не стимулируют дополнительный спрос.

Все это означает, что рынок грузоперевозок, вероятно, столкнется с дополнительными проблемами, и существует больше причин полагать, что спотовые ставки на грузоперевозки продолжат падать.

Количество доступных траков имеет значение

Конечно, грузоперевозки — это двусторонний рынок. Спрос — это только одна часть уравнения; количество доступных траков тоже имеет значение.

Как и в 2019 году, в отрасли грузоперевозок появилось рекордное количество новых участников, которые вышли на рынок грузоперевозок, чтобы воспользоваться сильными рыночными условиями и рекордно высокими спотовыми ставками, созданными благодаря государственным стимулам. Количество новых участников отрасли грузоперевозок почти удвоилось по сравнению со среднемесячным рекордом 2019 года. С 2020 года среднемесячное количество новых автопарков в сфере грузоперевозок увеличилось с 7 200 до 13 370 в месяц. В апреле это число достигло 23 479.

Такое большое количество новых участников рынка означает, что в отрасли грузоперевозок существует множество совершенно новых компаний, у которых более высокая структура затрат (поскольку они вышли на рынок грузоперевозок, когда он был на пике) и которые никогда не переживали спада.

Если экономический спад продолжится, это может обернуться катастрофой для многих наиболее уязвимых операторов.

Летняя депрессия

Даже если экономика не сокращается, июль и август всегда медленнее, чем июнь. В это время года в цепочках поставок происходит перерыв, и все готовятся к всплеску розничной торговли, который обычно начинаются после Дня труда.

Всплеск розничной торговли является действительно важной частью календаря грузоперевозок, и часто в этот период наблюдаются одни из самых высоких спотовых ставок. В первой половине года рост грузоперевозок был вызван доставкой товаров для строительства, автомобилей, напитков и свежих продуктов.

Во второй половине года всплески вызваны тем, что ритейлеры пытаются доставить товары к сезону праздничных покупок. В этом году этого может не произойти, поскольку многие ритейлеры сделали слишком большие запасы. Поскольку их склады и распределительные центры заполнены, они не могут не захотеть добавлять дополнительные товары в свою цепочку поставок и сосредоточить свои усилия на ликвидации того, что у них есть в настоящее время на складе.

Спотовые ставки на грузоперевозки не увеличатся в значительной степени, пока не закончится «Великая чистка»

Пока на рынке избыточное предложение, фрахтовые ставки будут оставаться низкими. Потребуется «Великая чистка» в отрасли грузоперевозок, прежде чем перевозчики на спотовом рынке смогут рассчитывать на облегчение.

К сожалению, реальность грузоперевозок заключается в том, что на рынке часто бывает «все или ничего», и с таким количеством новых участников рынка в этом году ситуация может быть намного хуже, чем в 2019 году.