Роста потребительских расходов недостаточно, чтобы положить конец шокирующей кровавой бойне среди грузоперевозчиков

Состояние отрасли грузоперевозок, как правило, является хорошим показателем того, как обстоят дела в экономике США в целом. Сейчас это не тот случай. Экономисты по-прежнему ошеломлены тем, сколько вещей покупают американцы на фоне исторической инфляции и повышения процентных ставок. В то же время отрасль грузоперевозок переживает кризис, от которого страдают как крупные, так и мелкие перевозчики.

«Похоже, что экономика в целом даже не знает, что мы находимся в рецессии, — сказал Стив Тройер, президент California Midwest Xpress, компании по грузоперевозкам с 30 траками. — Но у нас все хорошо».

Согласно исследованию Goldman Sachs, американцы тратят большую часть своего дохода на товары длительного пользования, чем до пандемии. В третьем квартале 2023 года экономика США продемонстрировала огромный рост; это был самый большой рост почти за два года, отчасти связанный с увеличением потребительских расходов. Около 72,6% грузов страны (по весу) перевозятся траками. Если американцы покупают так много, почему тракдрайверы не видят в этом выгоды?

Эта кровавая бойня в грузоперевозках особенно чудовищна

Грузоперевозки – это очень цикличная отрасль. В хорошие времена производители поставляют больше оборудования в автопарки, которые хотят расшириться и получить прибыль. Частные лица также открывают собственные компании по грузоперевозкам.

Период бума обычно длится менее года. В отрасль поступает такое большое количество мощностей, что ставки снова снижаются. Какая бы тенденция за пределами грузоперевозок ни стимулировала весь этот новый спрос, обычно она тоже иссякает. Это означает, что траков слишком много, а грузов для перевозки недостаточно.

Пандемический бум грузоперевозок длился вдвое дольше, чем обычный подъем. И каждый месяц создавалось во много раз больше автотранспортных компаний, чем в обычный пиковый месяц для грузоперевозок.

Согласно федеральным данным, по-прежнему существует огромный избыток разрешений на грузоперевозки. В январе 2020 года насчитывалось около 255 000 разрешений на грузоперевозки. Сейчас их около 363 000. Большинство этих предприятий представляют собой небольшие автопарки, насчитывающие менее 10 водителей.

Десятки тысяч этих новых перевозчиков уже закрылись. Согласно анализу федеральных данных, проведенному FreightWaves, в финансовом году, закончившемся 30 сентября, закрылись около 35 000 новых транспортных компаний. За 10 лет до этого среднее количество закрытых компаний составляло 15 585.

По данным Национального индекса грузовых перевозок FreightWaves, средние спотовые ставки за милю для грузовых автопарков достигли 1,54 доллара, что на 11,6% меньше, чем в 2022 году, и на 34,4%, чем в 2021 году. В то же время резко возросли расходы на топливо, запасные части, страховку и другие ключевые затраты.

Американские потребители снова покупают товары. Ура!

В третьем квартале 2023 года экономика США росла быстрее, чем ожидалось. Это был самый большой рост на 4,9% с четвертого квартала 2021 года. Большая часть этого роста была достигнута за счет увеличения закупок товаров длительного пользования. Количество новых заказов на товары длительного пользования в этом году выросло на 4,4% по сравнению с 2022 годом.

За этот рост стоит поблагодарить замедление инфляции и неустанное стремление американцев заняться покупками.

Американцы по-прежнему покупают много вещей, несмотря на попытки Федеральной резервной системы ограничить расходы и стремление корпораций повысить цены на все. Джозеф Политано, автор финансового бюллетеня Apricitas Economics, сказал, что продолжающиеся высокие расходы отражают сильный рынок труда.

«Подавляющее большинство людей тратят на вещи фиксированную часть, составляющую большую часть своего дохода, — сказал Политано. — За последний год появилось 3,2 миллиона новых рабочих мест и уровень занятости на очень высоком уровне. Неудивительно, что расходы в таких условиях остаются высокими».

Американские потребители, которые тратят деньги, не могут спасть отрасль грузоперевозок

Никто не ожидал, что рост потребительских расходов в 2020–2021 годах продлится долго.

«Были те безумные месяцы, когда появился миллион новых рабочих мест, а рост расходов составил 9%, — сказал Политано. — Очевидно, никто никогда не ожидал, что это будет длиться вечно».

Однако это не помешало более чем 100 000 тракдрайверам открыть свои собственные автотранспортные компании. И хотя американскому потребителю достаточно легко увеличивать или уменьшать свои расходы, тракдрайверы не могут так же легко включать или выключать свой уровень доступных мощностей.

Единственный уровень спроса на грузовые перевозки, который мог бы поддержать эти «избыточные» мощности, — это уровень, соответствующий Великому росту потребительских расходов 2021 года. Такой уровень потребительства — когда более 100 контейнеровозов, полных вещей, купленных на стимулирующие чеки, ждут разгрузки в портах Лос-Анджелеса и Лонг-Бич, — вероятно, это событие, которое случается раз в жизни.

Аналитики полагают, что отрасль грузоперевозок снова станет здоровой только тогда, когда будет устранена значительная часть разрешений на грузоперевозки. Это, вероятно, означает крах десятков тысяч компаний по грузоперевозкам, даже помимо тех десятков тысяч, которые уже закрылись.