Начало сезона предложений неудачное, говорят руководители автотранспортных компаний

Суровая зимняя погода временно привела к росту показателей на рынке FTL-грузоперевозок в январе, но фундаментальные показатели вернулись к минимальным уровням, заявили автотранспортные компании на паре конференций инвесторов на этой неделе.

J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ: JBHT) сообщила, что ее объемы интермодальных перевозок не были такими высокими, как рост, зарегистрированный в портах Los Angeles и Long Beach в январе, где объемы были на 20% выше в годовом исчислении, или как у основного партнера компании по железнодорожным перевозкам BNSF, где наблюдался аналогичный всплеск. Компания также заявила, что сезон предложений по интермодальным перевозкам и перевозкам, не основанным на активах, был «очень конкурентным», подразумевая, что цены остаются под давлением.

Эти комментарии удивили рынок во вторник: акции J.B. Hunt упали на 5,7% по сравнению с индексом S&P 500, который упал на 0,6%. К полудню среды акции частично отыграли потери, поднявшись на 1,9%.

Президент J.B. Hunt Шелли Симпсон сказала на конференции инвесторов Barclays в среду, что переговоры как по интермодальным перевозкам, так и по FTL-перевозкам оказались сложнее, чем ожидалось, и что переговоры о брокерских услугах оказались трудными, но это было ожидаемо. По ее словам, трудно сказать, когда закончится спад на рынке грузовых перевозок. Она также отметила, что это 21-й месяц цикла спада (спотовые ставки ниже затрат автотранспортных компаний, что на три месяца дольше, чем средний спад.

Компания J.B. Hunt завершила лишь 20% переговоров по ежегодным контрактам.

Руководство Werner Enterprises (NASDAQ: WERN) также классифицировало сезон предложений для своего бизнеса по грузоперевозкам в одну сторону как «очень конкурентный». В компании заявили, что обработали менее 20% своих заявок и что «только несколько тендерных мероприятий» были завершены.

Комментарии прозвучали в среду на мероприятии для инвесторов Citi.

В январе компания Werner отметила рост спотовых ставок в сегменте перевозок в одну сторону, поскольку зимние штормы вынудили водителей в некоторых регионах временно припарковать траки. Однако улучшение показателей было компенсировано более слабой загрузкой оборудования и дополнительными затратами, связанными с работой в более суровых условиях.

В настоящее время доля парка траков Werner, осуществляющих перевозки в одну сторону, на спотовом рынке составляет средний процент.

Ее специализированный бизнес, на долю которого приходится две трети общего автопарка компании, испытывает давление при продлении контрактов, но в меньшей степени, поскольку большинство контрактов индексируются на основе наборов данных о потребительских ценах и стоимости рабочей силы. Кроме того, срок действия контрактов составляет от трех до пяти лет, что ограничивает риск снижения текущих ставок. Общий спрос на траки по выделенным счетам снизился, поскольку мощности отрасли по-прежнему избыточны.

По данным клиентов Werner, запасы на данный момент в основном соответствуют спросу. Автотранспортная компания заявила, что ни один из ее клиентов не сигнализирует о необходимости пополниния запасов по принципу «а что, если», но руководство полагает, что некоторые могут снова рассмотреть возможность использования подхода «на всякий случай», учитывая более высокую частоту геополитических событий, нарушающих цепочки поставок.

Werner прогнозирует, что в 2024 году общее количество автопарков, осуществляющих FTL-перевозки сократится на 3% до уровня предыдущего года. Компания заявила, что в ее брокерском бизнесе по автомобильным перевозкам, скорее всего, будет «стабильный минимум до февраля», традиционно самого слабого месяца в году, с некоторым сезонным улучшением к весне.

Руководство заявило, что будет рассматривать показатели отклонения тендеров и изменения спотовых ставок как признаки перелома. Ожидается некоторое улучшение ситуации на спотовом рынке во втором квартале.