Контейнерные линии выплатили миллиарды долларов в виде дивидендов в связи с прибылью, полученной во время бума

Рынок морских перевозок крайне цикличен. Бумы, подобные тому, который наблюдался в контейнерных перевозках в 2021-2022 годах, случаются очень редко. Для многих старейших судовладельцев и операторов модель была такой: уберите со стола большую кучу своих фишек, когда доходы достигают заоблачных высот. Держите в бизнесе достаточно денег, чтобы оставаться в игре до следующего джекпота, но не теряйте свои доходы во время бума после поворота рынка. Положите свой выигрыш в карман. Купите яхту.

Эта модель многоциклового создания богатства уже давно является главной целью владельцев частных танкеров и сухогрузов. Индустрия контейнерных перевозок — по крайней мере, ее часть — последовала их примеру.

Линии контейнерных перевозок использовали непредвиденные доходы эпохи COVID для погашения долгов, инвестиций в новые суда, которые экономят топливо, и расширения портфелей своих компаний. Но они также выплатили десятки миллиардов дивидендов, обогатив акционеров за счет доходов, полученных во время пандемии — при этом некоторые судоходные компании раздают особенно большую часть своих недавно полученных доходов.

Дивиденды, выплаченные в связи с прибылью

Hapag-Lloyd — Немецкая Hapag-Lloyd, пятая по величине судоходная компания в мире, выплатила 19,5 млрд долларов дивидендов, полученных от прибыли эпохи COVID: 747 млн долларов в 2021 году, 6,56 млрд долларов в 2022 году, а затем сделала гигантскую выплату в 12,2 млрд долларов в мае этого года.

Hapag-Lloyd заработала в 2022 году 17,96 млрд долларов; ее последний дивиденд составил 68% от этой суммы.

«Мы выплатили весьма впечатляющие дивиденды, исключительные дивиденды, и это правильно, потому что наши инвесторы и акционеры поддерживали нас на протяжении последнего десятилетия», — заявил генеральный директор Hapag-Lloyd Рольф Хаббен Янсен во время последней ежеквартальной телеконференции.

Согласно Alpahliner, «огромные дивиденды» Hapag-Lloyd привели к «огромному падению ликвидности». По информации Alpahliner, 96% акций Hapag-Lloyd контролируют пять владельцев: чилийская CSAV, немецкая Klaus Michael Kuhne и HGV, а также инвестиционные фонды правительств Катара и Саудовской Аравии.

Maersk — Второй по величине перевозчик в мире, датская компания AP Moller Maersk, выплатила дивиденды на сумму 1 млрд долларов в 2021 году, 6,8 млрд долларов в 2022 году и 10,9 млрд долларов в первой половине этого года (с учетом прибыли за 2022 год), в результате чего общая сумма за период COVID составила 18,7 млрд долларов.

Maersk решила выплатить 37,5% чистой прибыли за 2022 год в качестве дивидендов.

Cosco. Крупнейшие акционеры Cosco, четвертого по величине перевозчика в мире, контролируются правительством Китая. Cosco выплатила дивиденды в размере 7,6 млрд юаней в 2021 году и 59,3 млрд юаней в 2022 году, что соответствует 1,2 млрд долларов и 8,8 млрд долларов соответственно.

В первом квартале этого года компания заплатила 61 млн долларов. 25 мая компания выплатила окончательные дивиденды, связанные с прибылью за 2022 год, в размере 22,37 млрд юаней (3,17 млрд долларов), в результате чего общая сумма за период COVID составила 13,2 млрд долларов.

Дивиденды, связанные с результатами прошлого года, составили 50% чистой прибыли Cosco.

Zim — базирующийся в Израиле Zim (NYSE: ZIM), 10-й по величине океанский перевозчик в мире, выплатил 541 млн долларов дивидендов в 2021 году, 3,3 млрд долларов в 2022 году и 777 млн долларов в апреле (с учетом прошлогодней прибыли), в общей сложности дивиденды, которые связаны с прибылью, полученной в эпоху COVID, составили 4,6 млрд долларов.

Политика Zim заключается в выплате 30–50% годовой чистой прибыли. Компания решила выплатить 44% чистой прибыли за 2022 год в виде дивидендов.

Для акционеров Zim, жаждущих получить дивиденды, вечеринка, похоже, в обозримом будущем закончится. В рамках действующей дивидендной политики выплаты с чистыми убытками не предусмотрены.

В четверг аналитик Jefferies Омар Нокта снова понизил свой прогноз по компании после последних результатов Zim. Нокта теперь ожидает, что Zim объявит о чистых убытках в размере 500 млн долларов в этом году, 426 млн долларов в следующем году и 277 млн долларов в 2025 году.