Количество отказов от тендеров на перевозки на Reefers резко возросло. Хотя это временное явление, оно говорит о многом

Уровень отказов от FTL-перевозок для Reefers (ROTRI) подскочил с менее 4% в конце июля до более чем 10% перед праздником Дня труда, самого высокого значения с мая 2022 года. Сезон сбора урожая в конце лета и высокие температуры в центральной части США, вероятно, являются главными причинами роста показателя, но является ли это признаком того, что на рынке FTL-перевозок спрос начинает превышать предложение?

Внутренний рынок FTL-перевозок находится в состоянии резкого избытка предложения с начала 2022 года, когда спрос резко упал после товарного бума в эпоху пандемии. Уровень отклонения национальных тендеров, то есть уровень отказа перевозчиками от запросов своих клиентов на доставку грузов, упал в среднем с более 20% до менее 4% в течение примерно 13 месяцев.

Грузоперевозки на Reefers составляют около 15-20% от общего внутреннего рынка контрактных грузовых перевозок, причем около 70% занимают перевозки на Dry vans. Из-за меньшего объема рынка ROTRI гораздо более волатилен, чем аналог показателя для Dry vans.

Небольшое отставание от показателя отказов для Dry vans (VOTRI) с марта по май было чрезвычайно необычным, но красноречиво свидетельствовало о том, насколько перенасыщен рынок грузоперевозок на Reefers.

Несбалансированный спрос

Reefers обычно гораздо менее доступны, чем Dry vans, и таким видом перевозок занимаются в основном мелкие перевозчики. Национальные грузовые потоки крайне несбалансированы.

На приведенной выше карте представлен баланс спроса на грузоперевозки на Reefers (RHAUL) на каждом из 135 рынков. Красный цвет указывает на то, что за последнюю неделю спрос на перевозки входящих грузов превышал спрос на исходящие грузы, а синий указывает на то, что спрос на исходящие перевозки больше.

Более светлые оттенки указывают на более сбалансированный рынок. Самыми темными оттенками синего цвета отмечены области возле границы страны, а восточная половина, где проживает большая часть населения, в основном красная.

Перевозчики зарабатывают большую часть своих денег, осуществляя грузоперевозки в одном направлении, и взимают меньшие эксплуатационные расходы, чтобы вернуться на «синие» рынки, что значительно усугубляется сезонным спросом.

Это карта баланса спроса на грузовые перевозки на Dry vans (VHAUL). В восточной половине страны гораздо больше синего цвета, в то время как западная часть США, за исключением Южной Калифорнии, в значительной степени ориентирована на потребление.

Это значительно упрощает масштабирование сети перевозок на Dry vans, особенно на восточном побережье, по сравнению с сетью перевозок на Reefers. Большинство компаний, которые занимаются перевозкой на Reefers, обслуживают свою нишу на рынке и балансируют свои сети грузовыми перевозками, дополняющими эту нишу. Эту модель легче поддерживать небольшими региональными операциями.

Недавний всплеск отказов от тендеров на перевозки на Reefers, скорее всего, вызван сезонными факторами, такими как урожаи на севере страны. На Северо-Западе идет сбор урожая яблок и картофеля, который, скорее всего, является главной причиной недавних перебоев. На Среднем Западе также наблюдается некоторое сезонное давление, но сейчас оно снижается.

Это не первый период типичных сезонных перебоев в году. Весенние сборы урожая обычно ведут к более сильным перебоям в национальном масштабе, чем осенние. В этом году на спотовые ставки и уровень отказов это практически не повлияло. Если посмотреть на линию тренда по спотовым ставкам для Dry vans (NTI) и Reefers, как сообщает Truckstop.com, то с мая наблюдается такое же расхождение.

Перевозки на Reefers более выгодны для мелких автопарков

Малые операторы больше всего страдают, когда на рынке грузовых перевозок предложение превышает спрос. Отсутствие покупательной способности в отношении факторов затрат, таких как оборудование и топливо, в сочетании с уменьшающимися возможностями выбора грузов, как правило, подталкивает их к тому, чтобы взять в лизинг более крупные автопарки, или к выходу из рынка.

Исходя из этой логики, мы ожидаем, что в секторе грузоперевозок на Reefers появятся признаки изменения спроса и предложения или изменения направления раньше, чем в секторе Dry vans.

Еще одним фактором, который, вероятно, способствует увеличению количества отказов, является снижение ставок по контрактам. Долгосрочные ставки на грузоперевозки на Reefers (RCRPM1) за последний год снизились более чем на 12%. Снижение контрактных ставок увеличивает вероятность того, что перевозчики будут выбирать грузы на спотовом рынке, когда спотовый рынок накаляется. Рынок грузоперевозок на Reefers подвержен большему количеству сезонных периодов, чем рынок перевозок для Dry vans, поскольку такие грузоперевозки более сезонны.

На совокупном рынке по-прежнему предложение превышает спрос, и сектор Reefers, вероятно, смягчится после окончания этого периода. Но рынок перевозок на Reefers демонстрируют первые признаки превышения спроса над предложением, что может стать ведущим индикатором будущих событий для всех грузовых перевозок — при условии, что не произойдет серьезных сдвигов в сторону снижения спроса.