Грозит ли США кризис в сфере автокредитов?
Просрочки по автокредитам в США достигли самого высокого уровня за последние годы, что вызывает опасения о возможном “пузыре” на этом рынке.
Долг по автокредитам бьет рекорды
По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, в конце 2024 года американцы задолжали рекордные 1,66 трлн долларов по автокредитам. Это на 20% больше, чем в 2020 году, и теперь автокредиты превзошли студенческие займы, уступая только ипотечным долгам.
Эксперты предупреждают, что количество неуплат может продолжить расти. “Я вижу пузырь автокредитов и его возможный разрыв”, — заявила профессор права из Университета Джорджии Памела Фухи, специализирующаяся на вопросах банкротства.
Ситуация начала ухудшаться после пандемии, когда перебои в цепочках поставок вызвали дефицит автомобилей и резкий рост цен. Автопроизводители в основном выпускали дорогие модели, оставляя покупателей без бюджетных альтернатив.
“Доступные небольшие автомобили, которые можно было найти семь-восемь лет назад, сейчас просто исчезли”, — отметил аналитик компании Edmunds Джозеф Юн.
Как следствие, люди стали оформлять автокредиты на рекордные суммы. В последнем квартале 2024 года средний размер автокредита достиг 42 113 долларов, что почти на 10 000 долларов больше, чем в 2019 году. При этом процентные ставки по кредитам выросли, делая займы еще дороже.
Рост просрочек и возвратов автомобилей
Особенно остро кризис ударил по заемщикам с низким кредитным рейтингом (subprime). Их уровень просрочек достиг рекордных 6,56% в январе, что является самым высоким показателем с 1994 года, когда Fitch Ratings начал вести учет.
Однако задержки платежей растут не только среди заемщиков с плохой кредитной историей. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, уровень серьезных просрочек (90+ дней) среди всех категорий заемщиков поднялся до 2,96%, что является максимумом с 2010 года.
Число конфискованных автомобилей также увеличилось. Согласно данным Cox Automotive, в 2024 году возвраты автомобилей по долгам выросли на 16% по сравнению с 2023 годом и на 10% превысили докризисные уровни 2019 года.
Чем отличается кризис автокредитов от ипотечного кризиса 2008 года?
Хотя рост просрочек вызывает беспокойство, эксперты не ожидают кризиса масштаба ипотечного краха 2008 года.
- Автокредиты составляют меньшую часть долгового рынка. В 2024 году объем ипотечных долгов в США достиг 12,61 трлн долларов, тогда как автокредиты — всего 1,66 трлн. Это снижает вероятность финансового шока.
- Автомобили — это не недвижимость. В отличие от жилья, автомобили неизбежно теряют в цене после покупки, и банки учитывают это при выдаче кредитов.
- Проще забрать автомобиль, чем лишить человека жилья. Процедура возврата машины за долги значительно быстрее, чем ипотечное банкротство, что снижает потенциальные риски для кредиторов.
Возможные последствия кризиса
Даже если автокредитный пузырь не приведет к экономическому коллапсу, он может серьезно ударить по рядовым американцам.
“Людям нужны автомобили, чтобы добираться до работы, отвозить детей в школу, ездить к врачу”, — отмечает Фухи. Более 75% американцев добираются до работы на личном транспорте, и у половины из них нет доступа к общественному транспорту.
Кроме того, рост задолженности может сказаться на потребительских расходах. По мнению экономиста Николь Гелинас из Manhattan Institute, многие американцы могут начать экономить на ресторанах и других покупках, чтобы выплачивать автокредиты, что приведет к дальнейшему замедлению экономики.
Тем временем инвесторы пока не спешат паниковать. Продажи облигаций, обеспеченных высокорисковыми автокредитами, составили 40 млрд долларов к октябрю 2024 года — на 17% больше, чем за весь 2023 год, сообщает Wall Street Journal.
Аналитики советуют заемщикам тщательно оценивать свои реальные финансовые возможности перед покупкой автомобиля. “Среднестатистический покупатель может быть полностью вытеснен с рынка новых автомобилей”, — предупреждает Юн.
Сейчас многим американцам приходится брать займы на суммы, которые они не могут позволить себе выплачивать, и это может привести к серьезным финансовым проблемам в будущем.
