О чем может говорить разница между спотовыми и контрактными ставками?

Разница (спред) между спотовыми и контрактными ставками на FTL-грузоперевозки выросла до самого сбалансированного уровня со времен сезона зимних праздников в прошлом году. Хотя погода, безусловно, сыграла свою роль в краткосрочной перспективе, можно сделать выводы о рынке грузоперевозок в долгосрочной перспективе, если сравнить этот спред с показателем отклонения тендеров на грузоперевозки на Dry vans (VOTRI), который также растет.

Определения

Контрактные ставки основаны на постоянном соглашении между грузоотправителем и поставщиком транспортных услуг (автотранспортная компания или 3PL), в котором поставщик услуг соглашается перемещать груз по определенному маршруту по установленной ставке, если у поставщика есть возможность предоставить услугу. Эти соглашения обычно заключаются на год, но также они могут действовать более короткий или длинный период времени.

Спотовые ставки представляют собой ставки на FTL-грузоперевозки, оговариваемые сразу же, и, как правило, не предполагается, что запрашивающая сторона в дальнейшем будет их соблюдать. Они гораздо более волатильны и отражают текущие рыночные условия.

Спотовые ставки, как правило, в среднем ниже, чем контрактные ставки для большинства маршрутов, поскольку большая часть объема грузоперевозок на спотовом рынке имеет тенденцию склоняться к сторонним поставщикам или брокерским компаниям, которые пытаются найти относительно недорогое предложение, а автотранспортные компании пытаются найти грузы для перевозки в обратном направлении или грузы, которые их траки доставят в определенный район, где у клиентов, с которыми заключены контракты, находятся грузы.

Спред ставок, который рассчитывается путем вычитания средней контрактной ставки для Dry vans из средней спотовой ставки без учета предполагаемых затрат на топливо, сопоставимых с общей надбавкой, был исторически низким в течение почти двух лет. С мая 2022 года спотовые ставки в среднем примерно на 60 центов за милю ниже контрактных.

Для сравнения: с июля 2020 года по февраль 2022 года — в эпоху пандемии — спотовые ставки были на 22 цента выше контрактных. В 2019 году спотовые ставки в среднем были примерно на 24 цента ниже.

Эти данные следует рассматривать скорее как индикатор рыночных условий, а не как чистую номинальную стоимость. Значения спреда применимы не к каждому маршруту в стране, а скорее являются индикатором того, насколько активными должны быть компании, чтобы найти траки для грузоперевозок в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Когда значение спреда отрицательное, доступные мощности найти относительно легко. Когда оно позитивное, это сделать сложно.

Спотовая ставка также имеет тенденцию опережать контрактную ставку с точки зрения изменений, что может привести к краткосрочным сокращениям в связи с сезонными или временными событиями, такими как погода, которые влияют на доступность мощностей. Текущая тенденция, по-видимому, имеет сочетание как долгосрочных, так и краткосрочных влияний.

Спотовые ставки выросли в период праздников, как это обычно бывает, но не успели полностью снизиться, а затем из-за зимних погодных условий они снова поднялись вверх.

На приведенной выше карте показаны рынки, где ставки для маршрутов поднимались значительно выше (оранжевый) или ниже (синий) скользящего среднего показателя за четыре для по состоянию на 17 января. Если проанализировать данные TRAC, которые показывают средний показатель по стране, можно увидеть, что в основном ставки выросли на Верхнем Среднем Западе, где температура упала до минуса по Фаренгейту.

С тех пор спотовые ставки снижались не так быстро, как некоторые могли ожидать. Грузоотправителям приходится наверстывать упущенное, а сети автотранспортных компаний нарушаются, и это самые большие проблемы, связанные с погодными явлениями. Время, необходимое для восстановления, может свидетельствовать о том, что рынок грузовых перевозок ближе к равновесию спроса и предложения, чем мы думаем.