Фрахтовый брокер Surge Transportation объявляет о банкротстве

Surge Transportation, брокерская компания, основанная в 2016 году Омаром Сингхом и базирующаяся в Джексонвилле, штат Флорида, подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в Центральном округе Флориды. Тринадцать из 20 крупнейших кредиторов являются факторинговыми компаниями, которые платят мелким перевозчикам.

Официальные лица Surge сообщили FreightWaves, что компания работает с финансовым спонсором и надеется получить одобрение своего плана банкротства на слушаниях в среду.

За последние семь лет штат сотрудников Surge вырос до более чем 100 человек, а валовой доход в 2022 году составил около 150 миллионов долларов. 3PL создала технологию автоматического сопоставления грузов и ценообразования, аналогичную своим венчурным конкурентам Uber Freight и Convoy, и предложила набор прямых интеграций в системы управления транспортом.

С начала прошлого года на рынке грузоперевозок наблюдается значительный спад. Угасание программ стимулирования эпохи пандемии охладило товарную экономику, что в сочетании с избыточными мощностями привело к резкому снижению цен на автоперевозки.

Национальный индекс FTL-перевозок (National Truckload Index) FreightWaves, контрольный показатель спотовых цен на FTL-перевозки, который включает цену на дизель, 26 декабря 2021 года составлял 3,55 доллара за милю. К 24 июля 2022 года индекс упал до 2,80 доллара, а сегодня он составляет всего 2,23 доллара — опять же, включая топливо.

В то же время количество отклоненных тендеров снизилось с 21% в первом квартале 2022 года до примерно 3% в последние месяцы, поскольку мощности в отрасли грузоперевозок превысили спрос.

Такая динамика рынка оказывает сильное влияние на фрахтовые брокерские компании: более низкие контрактные и спотовые ставки приводят к меньшему чистому доходу за груз, что является средством к существованию любого посредника. И очень низкий уровень отказов в тендерах может означать конец избытка прибыльных грузов, которые грузоотправители отправляют брокерам, когда у их поставщиков, с которыми заключены контракты, нет свободного трака.

Когда рынок для брокеров слаб, он действительно очень слаб: не только ставки намного ниже, а доллары маржи труднее получить, но и объем грузов на спотовом рынке может почти полностью иссякнуть. Фрахтовые брокеры сталкиваются и с другими структурными финансовыми проблемами: обычно они платят своим перевозчикам намного быстрее, чем их собственные клиенты, что создает нагрузку на оборотный капитал, которая часто смягчается с помощью коммерческих кредитных инструментов, таких как финансирование под дебиторскую задолженность.

Как правило, фрахтовые брокеры управляют волатильностью доходов за счет гибких операционных расходов: компьютеры и стулья стоят недорого, а вознаграждение по результатам растет и сокращается в зависимости от рыночных циклов. Вот почему массовые наймы и увольнения в фрахтовых брокерских компаниях — обычное дело, но откровенные неудачи относительно редки. Именно поэтому отраслевые наблюдатели будут тщательно изучать документы о банкротстве Surge, чтобы понять, как брокерская компания попала в такую безвыходную ситуацию.