Каково будет положение грузоперевозок в экономике 2023 года?

Хотя все еще существует большая степень неопределенности в отношении условий для грузоперевозок в 2023 году, аналитики FTR считают, что серьезная рецессия маловероятна.

На вебинаре FTR «Состояние грузоперевозок», состоявшемся 12 января, аналитики рассмотрели экономические показатели, которые больше всего влияют на рынок грузоперевозок, а также цифры, касающиеся грузоперевозок, и предложили прогноз FTR на год.

Каково состояние экономики?

Эйвери Вайз, вице-президент по грузоперевозкам, сказал, что темой вебинара была неопределенность, «и это все об экономике».

Инфляция является важным фактором для всех. Хорошая новость заключается в том, что последние данные показывают, что инфляция остывает, замедлившись в декабре шестой месяц подряд.

Индекс потребительских цен, измеряющий то, сколько потребители платят за товары и услуги, резко вырос в июне до 9,1%, но с тех пор продолжает снижаться, поскольку федеральное правительство повысило процентные ставки, чтобы охладить перегретую экономику. Данные за декабрь показывают, что индекс потребительских цен в декабре вырос на 6,5% годовом исчислении, и ниже, чем 7,1% в ноябре. Если исключить волатильность цен на энергоносители и продукты питания, базовый индекс потребительских цен в декабре вырос на 5,7% в годовом исчислении, и он ниже по сравнению с ростом на 6% в ноябре.

По словам Вайза, несмотря на инфляцию, реальные потребительские расходы остаются на прежнем уровне, хотя расходы на товары практически не изменились.

Кроме того, по его словам, «мы наблюдаем, что рост заработной платы замедлился, но все еще остается стабильным. В условиях высокой инфляции это положительный знак», потому что считается, что быстрый рост заработной платы может способствовать инфляции.

На вопрос о вероятности рецессии Вайз объяснил, что рецессия — это более сложный процесс, чем широко цитируемый показатель отрицательного роста ВВП два квартала подряд.

«Мы как бы должны пересмотреть, что такое рецессия», — сказал он. Многие отрицательные цифры ВВП в начале этого года были связаны с импортом, а не с экономикой в целом.

«И мы все еще наблюдаем устойчивый рост рабочих мест, — сказал он. – Я бы сказал, что мы находимся в среде медленного роста. Мы вряд ли столкнемся с чем-то, что можно было бы считать рецессией в течение следующих нескольких кварталов, и даже тогда она вряд ли будет чем-то большим, чем легкая рецессия».

Как экономические показатели влияют на спрос на грузовые перевозки

Вайз считает, что все еще есть некоторые опасения по поводу высоких запасов. Когда у розничных продавцов много товарных запасов, им не нужно столько траков для перевозки товаров для продажи.

Компаниям пришлось накопить много запасов, чтобы поддержать всплеск спроса на товары, вызванный пандемией. По его словам, так как количество запасов все еще превышает уровень запасов до пандемии, «это вызывает обеспокоенность, поскольку мы ожидаем, что потребление снизится в течение следующих двух или трех кварталов».

Однако обнадеживает то, что сектор товаров общего назначения начал быстро корректировать запасы в сторону уменьшения в течение четвертого квартала.

Рост производства замедлился, хотя по-прежнему существует некоторый отложенный спрос на промышленные товары из-за дефицита цепочки поставок, вызванного пандемией.

Прогноз промышленного производства на 2023 год практически не изменился.

«FTR не прогнозирует отрицательного ВВП» на 2023 год, сказал Вайз, хотя это может измениться в следующем прогнозе.

У FTR есть своя собственная версия ВВП, которую компания называет ВВП сектора грузовых перевозок – это ВВП скорректированный с учетом факторов, специфичных для грузовых перевозок. Из показателя вычитаются услуги и добавляется импорт как положительное значение, тогда как в федеральных расчетах ВВП импорт считается отрицательным. По словам Вайза, перспективы экономики грузовых перевозок слабее, чем общий ВВП, и в этом году ожидается, что в нескольких кварталах значение показателя будет отрицательным .

Одним из факторов этого является слабая импортная среда, поскольку импорт питает большую часть потребительской части экономики.

Фрахтовые ставки и количество доступного транспорта

Прогноз FTR по спросу (загрузка траков) на предстоящий год «по существу не меняется», сказал Вайз, хотя он, вероятно, будет пересмотрен в сторону понижения, возможно, до слегка отрицательного.

А как насчет количества доступного транспорта в уравнении спроса и предложения?

Усложняет этот вопрос то, что за последние пару лет рекордные спотовые ставки привлекли в отрасль так много новых перевозчиков.

«Мы были свидетелями длительного и сильного периода, когда появлялось большее количество перевозчиков, чем уходило из бизнеса, но он подошел к концу», — сказал Вайз. По его словам, предварительные данные за прошлый месяц показывают, что в декабре отрасль потеряла больше перевозчиков, чем в любой другой месяц за всю историю наблюдений, за исключением декабря 2005 года.

Когда прошлой весной спотовые ставки ослабли, а цены на топливо подскочили, многие из этих компаний не смогли с этим справиться.

«Очевидно, что многие из этих водителей перешли к более крупными перевозчиками, и мы увидели смещение доступного транспорта со спотового рынка на контрактный», — сказал Вайз.

Хотя количество новых перевозчиков остается намного выше «нормального» уровня, тенденция такова, что к середине этого года мы, вероятно, будем близки к тому, что было до пандемии, считает Вайз.

Но с учетом того, что занятость в сфере грузоперевозок в настоящее время, по-видимому, находится на пике, многие из этих водителей, вероятно, не станут наемными работниками.

Показатель использования транспорта FTR падает. По словам Вайза, в 2021 и 2022 годах были месяцы, когда использование транспорта было практически полным, но в 2022 году показатель начал падать и, вероятно, достиг нижнего предела в третьем квартале.

Меньшее использование транспорта означает большее количество доступных траков и меньшие ставки на FTL-перевозки. «Спотовые ставки, вероятно, близки к минимальному значению, — сказал Вайз. – Мы живем в условиях, когда общий уровень грузоперевозок вряд ли сильно изменится в течение года».

На вопрос о том, почему мы все еще слышим разговоры о нехватке водителей в свете этого изменения количества доступного транспорта, Вайз сказал: «Я считаю, что то, что многие люди называют нехваткой водителей, — это, честно говоря, просто отток, который есть всегда. Даже во время экономического спада наблюдается значительная текучесть кадров [водителей]».