Когда спотовый рынок достигнет нижнего предела? Участники опроса считают, что скоро

Если ваш бизнес процветает, когда спотовые ставки высоки, есть как хорошие, так и плохие новости. Плохая новость заключается в том, что эти ставки еще не достигли нижнего предела. А хорошая новость в том, что они, вероятно, его достигнут в ближайшие три-шесть месяцев, а затем снова начнут рост во второй половине 2023 года.

По крайней мере, это наиболее широко распространенное мнение почти 400 перевозчиков и брокеров/3PL, опрошенных FreightWaves Research на прошлой неделе. На вопрос, когда спотовые ставки достигнут нижнего предела в текущем цикле, 44,05% ответили, что это первый квартал 2023 года, а еще 25,57% сказали, что это произойдет во втором квартале 2023 года. Только 13,42% считают, что нижний предел будет достигнут в третьем квартале или позже.

Когда спотовые ставки достигнут своего нижнего предела в текущем цикле? (n = 395)

Спотовые ставки уже достигли самой низкой отметки, заявили 16,96% респондентов, или примерно каждый шестой. Возможно, ставки для их бизнеса снова начали расти, но национальный индекс FTL-перевозок FreightWaves (National Truckload Index – NTI.USA) продолжает падать с тех пор, как опрос был впервые отправлен по электронной почте. 7 ноября индекс зарегистрировал около 2,58 доллара и в настоящее время составляет около 2,54 доллара.

Кроме того, NTIF.USA, 30-дневный прогноз, основанный на исторических данных, импорте, оптовых ценах на топливо и данных о контрактных ставках, показывает, что в середине декабря NTI.USA будет составлять около 2,45 доллара.

Это означает, что для перевозчики еще не преодолели кризис. Но теперь они могут увидеть луч надежды.

Как вы думаете, какими будут спотовые ставки в начале следующих кварталов по сравнению с текущими? (Примечание: 7 ноября NTI.USA составлял около 2,58 доллара.)

Существует консенсус в отношении того, что ставки изменятся после первой половины 2023 года. Далее представлены три наиболее распространенных ответа на вопрос, на каком уровне, по мнению респондентов, будут ставки в начале каждого из следующих кварталов.

Второй квартал 2023 (через 6 месяцев)

1. на 10 – 19% ниже (21,27%)
2. на 1 – 9% ниже (19,75%)
3. примерно на том же уровне (18,99%)

Четвертый квартал 2023 (через 12 месяцев)

1. на 1 – 9% выше (22,53%)
2. примерно на том же уровне (21,03%)
3. на 10 – 19% выше (15,95%)

Второй квартал 2024 (через 18 месяцев)

1. на 1 – 9% выше (24,30%)
2. на 10 – 19% выше (21,01%)
3. примерно на том же уровне (14,43%)

Трудное время для перевозчиков

Многие перевозчики пострадали от высоких цен на топливо и оборудование в 2022 году. Им также пришлось бороться с инфляционным давлением, которое привело к снижению потребительского и промышленного спроса. Они были вынуждены ориентироваться на снижающиеся спотовые ставки, которые теперь угрожают снизить контрактные ставки в обозримом будущем.

В течение большей части этого года тендеры на фрахт на спотовом рынке были значительно дешевле, чем контрактные фрахты, но это не будет длиться вечно. Спред, естественно, начнет сужаться, поскольку контрактные ставки станут ниже, чтобы больше соответствовать спотовому рынку. Доля контрактных фрахтов должна снизиться. Если это начнет происходить, больше грузов будет перемещаться на спотовый рынок, что изменит баланс между объемами грузов и доступностью траков.

По мере приближения пикового сезона (или его отсутствия) рыночное невыгодное положение перевозчиков также опускается до нижнего предела. Остается неясным, какие данные о сезонном росте объемов и отказов можно будет увидеть в праздничный сезон, если таковые будут.

В настоящее время индекс отклонения исходящих тендеров в SONAR FreightWaves (OTRI.USA) колеблется около 4%, поскольку объем (OVTI.USA) продолжает падать вместе с ним. Этот показатель отказов ниже, чем в это время в 2019 году — последний год действительного спада для перевозчиков — и большинство аналитиков считают, что этот пиковый сезон будет мало способствовать существенному балансу рынка.

Еще немного информации о перевозчиках и брокерах

(Перевозчики) Когда спотовые ставки достигнут своего нижнего предела в текущем цикле?

Почти каждый опрошенный автопарк считает, что в первом квартале 2023 года будут самые низкие спотовые ставки. Исключение составили лишь парки, у которых 250-999 траков. Наиболее распространенным ответом для этой группы был второй квартал 2023 года.

(Брокеры) Когда спотовые ставки достигнут своего нижнего предела в текущем цикле?

Как и перевозчики, большинство брокеров считают, что нижний предел будет достигнут в первом квартале 2023 года. Но по мере увеличения валового дохода брокерских компаний происходит кое-что интересное: становится все больше респондентов считает, что нижний предел будет достигнут во втором квартале.

Вероятно, это можно объяснить тем, что крупные брокерские компании, как правило, менее подвержены влиянию спотового рынка и, следовательно, могут быть менее осведомлены о проблемах, с которыми уже сталкиваются более мелкие брокеры.